在市场上积累财富的方法是做聪明和安全的事情。如果您开发了一本明智和安全的投资决策手册，您可以一遍又一遍地回到该手册。
明智和安全的习惯的重复应用是一个财富积累的过程。创建一个这样的流程，然后坚持使用它数年甚至数十年，以实现您的长期目标是很有价值的。
在投资方面强调“智能和安全”听起来很明显。但还有另一种在市场上运作的方式：做出愚蠢而冒险的举动，然后希望这些举动成功。
为什么有人会走愚蠢而冒险的道路？原因很多，这里就不一一列举了。快速致富的愿望、害怕错过（也称为 FOMO）、厌倦和渴望采取行动以及嫉妒或嫉妒只是其中的几个例子。
还有心理因素。愚蠢而冒险的道路至少在部分时间是可行的。当它出现时，获胜者就会受到聚光灯的照射。这引诱其他人感到嫉妒，或考虑做出同样的愚蠢举动。
这方面的一个著名例子是拉斯维加斯的“幻影赌徒”。
As Michael LaPointe of the Paris Review retells it, the Phantom Gambler walked into Binion’s Horseshoe Casino on Sept. 24, 1980 with two brown suitcases. One suitcase was empty. The other held $777,000 in cash.
进入 Binion's 后，幽灵赌徒走到赌场笼子里，将他的 777,000 美元兑换成筹码。然后，他冷静地以 2 比 1 的赔率将全部金额押在赌桌上。如果他赢了，房子将支付幻影赌徒 150 万美元。如果他输了，他将一无所有。
幻影赌徒赢了赌注，带着他价值 150 万美元的奖金——装满了两个手提箱——然后消失了。这是美国历史上最大的骰子赌注。
四年后，也就是 1984 年 3 月，幻影赌徒再次出现在 Binion's——这次是 538,000 美元——并下了同样的赌注。他又一次赢了。
但在他第二次获胜后，幻影赌徒（真名 William Bergstrom）无法离开。九个月后，即 1984 年 11 月，他出现在 Binion's 进行第三次孤注一掷的赌注。这一次，他输了。两个月后，他们发现他死在旅馆房间里。
幻影赌徒至今仍是传奇的原因——为什么报纸给他起这个绰号，为什么他的故事几十年来一直是马蹄铁营销的主要内容——是因为他前两次赢了。
当他们成功时，愚蠢和冒险的赌注往往会得到很多正面的报道。但是，当同样的赌注失败时，聚光灯就会消失，它很少会照到绝大多数尝试了一些愚蠢的事情并输了的赌徒（和投资者）身上。
解释这一点的术语是“幸存者偏差”。
还有被称为“生存偏差”，幸存者偏差是一种认知错误，它专注于一个群体中倾向于占据聚光灯的少数获胜者，而忽略了从未受到关注的更多非获胜者。
通过隐藏或完全忽略真正的输赢比率——隐藏的损失比赢的频繁得多——幸存者偏见往往会扭曲看法，使某种类型的个人或某种类型的活动看起来比实际成功得多是。
幸存者偏见在营销材料中很常见。如果你开始关注它，你就会发现它无处不在。例如，幸存者偏差直接建立在国家彩票促销的商业模式中。这是它的工作原理：
- 赢得美国全国彩票（如 Mega Millions 或 Powerball）的几率大致为大约是 3 亿比 1。
- 与此同时，根据国家地理杂志的数据，在美国任何一年被闪电击中的几率大约是 700,000 比 1。
- 所以你被雷击的几率被闪电击中的几率比赢得国家彩票的几率高 428 倍——但你很容易通过幸存者偏差的策略忘记这些几率，比如让中奖者拿着一张巨额支票，以便让你认为，“这可能是我”
幸存者偏差在财经媒体中也很常见，它可能会产生微妙但危险的影响。例如，当一家高科技创业公司的创始人登上财经杂志的封面时，人们不禁会想：“那个人成为了亿万富翁，而我没有。”
但同一本财经杂志永远不会指出对于每一位足够富有的高科技创业公司创始人来说为了登上杂志封面，实际上有成百上千甚至成百上千的初创公司创始人，他们为梦想而努力，靠拉面为生，连续多年每周工作 90 小时——完全没有什么可炫耀的。
对冲基金经理和明星分析师的情况与此类似，他们因在金融电视上的大胆预测而受到称赞。他们之所以受到采访和表扬，是因为一开始就成功了。没有提到成千上万个错误的重大决定——因为那些人没有庆祝胜利。
幸存者偏见和媒体沉迷于此的倾向掩盖了一个非常重要的事实：投资致富之路最终是关于赔率和概率。
When you focus on investment decisions that are smart and safe, you continuously put the odds in your favor with each decision you make. You can’t know whether your next investment decision will work out, of course. But you can know that, if you emphasize smart and safe investing habits, you can win consistently over the long-term, while avoiding the costly setbacks that can destroy a 投资组合.
在这种情况下，时间就是您的朋友。大数法则正在帮助您。
另一方面，当投资者做出愚蠢和冒险的事情时，机会总是对他或她不利。追逐荣耀的习惯可能会在短期内得到回报——通过巨大的财务得分或暂时的聚光灯——但从长远来看，这是摧毁财富的良方，而不是积累财富，因为时间是那些不尊重的人的敌人
这里的一个要点是对成功案例保持警惕。问问自己，幸存者偏差有多大，特别是如果被表扬的人冒着很大的风险去做他们所做的事情。
这些风险明智吗？他们在哪里安全？否则，此人可能不是灵感或创意来源。他们可能只是幸运——他们甚至可能是一个警示故事。
第二个要点是从有良好记录的投资者那里寻求灵感和想法——那些有一次又一次做出明智和安全选择的历史的人，在很长一段时间内。
This is one of the valuable aspects of our Billionaire’s Club, the roster of legendary billionaire investors whose investment picks we follow and analyze in TradeStops and Ideas by TradeSmith. These individuals have shown an ability to invest wisely for decades, with a high degree of consistency in the quality of stocks they buy over time.
当然，这种思维和投资方式不一定华而不实，也不一定值得登上头条新闻。这就是为什么真正的幸存者倾向于保持自我，以明智和安全的方式悄悄地积累财富，而金融媒体从一个耸人听闻的标题跳到另一个标题。
TradeSmith Research Team
